Аналитика

В течение ряда лет российский лизинговый рынок рос по экспоненте. Однако разразившийся осенью 2008-го кризис нанес сильный удар по отечественной лизинговой отрасли. Прошедший кризисный год оказался самым сложным в истории российского лизинга в целом и одной из важнейших ее отраслей – лизинга автотранспортных средств.

Объем нового лизингового бизнеса России в 2009 г. сократился по отношению к предыдущему году на 331,8 млрд. руб. (-50,5%), или на $15,95 млрд. (-60,4%). Сумма полученных платежей по договорам лизинга уменьшилась за год в рублях на 7,7%, а портфели договоров, без учета их качества и реструктуризации задолженностей многих лизингополучателей, сократились на 2,9%.

Характеризующая стоимость новых заключенных договоров лизинга автотранспорта, более пологая по сравнению с кривой, отражающей изменение странового уровня динамики лизинговых операций. Причем как в годы роста, так и в период кризиса. Во многом это было обусловлено рискованностью ведения лизингового бизнеса, а также масштабностью сделок.

Финансовый кризис в лизинговой отрасли в целом и в автолизинге в частности проявился прежде всего в комбинации двух негативных, системно взаимосвязанных факторов: кредитного сжатия и неплатежеспособности лизингополучателей. Лизинговая отрасль ранее других ощутила дисбаланс банковской системы и реального сектора экономики.

Действительно, финансовый кризис болезненно отозвался на результатах работы многих лизинговых компаний. До кризиса годовые темпы роста лизинговых операций с автотранспортными средствами достигали двукратных показателей. В 2008 г. сокращение объемов автолизинга наблюдалось только в отдельных сегментах и в большинстве своем характеризовалось однозначным уровнем. Затем в 2009 г. падение захлестнуло все сегменты автолизингового рынка, причем в двухзначных размерах со знаком минус. В результате отечественный рынок сжался до уровня четырехлетней давности. Динамика изменения объемов лизинговых операций с различными видами автотранспортных средств, представленная в таблице 1, включает данные участников аналитического проекта, оценочные показатели автора по компаниям «Росагролизинг», «Скания Лизинг» и некоторым другим операторам рынка.

Таблица 1

Динамика лизинга отдельных видов автотранспортных средств в 2005-2009 гг.

 

Несмотря на все те проблемы, которые породил финансовый кризис, в 2009 г. появились и некоторые пока еще слабые позитивные признаки улучшения ситуации в продажах автотранспорта в России и в динамике отечественного автолизинга. Так, по данным Ассоциации европейского бизнеса, в сегменте легких коммерческих автомобилей (полная масса до 6 тонн) продажи в четвертом квартале были выше, чем показатели трех предыдущих триместров; продажи средних грузовиков (полная масса от 6 до 16 тонн) в четвертом квартале составили 31% всех годовых продаж; доля последнего квартала года по тяжелым грузовикам, полная масса которых свыше 16 тонн, потянула на 41%; почти половина автобусов (49%) продавалась в четвертом триместре.

Мировая практика свидетельствует о том, что наиболее оптимальной пропорцией, характеризующей удельный вес лизинга грузового автотранспорта в общем объеме продаж этого вида активов, является показатель, размер которого составляет 35%. На российском лизинговом рынке и рынке продаж импортных грузовиков Volvo, Renault, MAN, Scania, Mercedes-Benz этот показатель всегда существенно дифференцировался – от 15% до 60%. Вместе с тем рассчитанное нами средневзвешенное значение по 2009 г. оказалось близким к оптимальному, так как составило около 36%.

Феномен четвертого квартала известен в лизинге давно. Дело в том, что в первом квартале, еще по советской традиции, шло «занаряживание», «выделение фондов». Затем утверждение инвестиционных планов предприятий-лизингополучателей. Это период активного сбора заявок потенциальных лизингополучателей. Во втором квартале шло принятие управленческих решений по заключению крупных договоров. В третьем начинаются активные поставки лизингового имущества. В четвертом квартале выполняются годовые планы и программы всеми прямыми и косвенными участниками лизинговых сделок, выполняются программы отчислений на финансирование проектов. Зарубежная практика также свидетельствует о том, что четвертый квартал для лизинга является наиболее успешным.

 

Структура автолизингового бизнеса

 

В ходе обследования лизингодателей была проанализирована ситуация с развитием лизинга коммерческих автотранспортных средств, передаваемых хозяйствующим субъектам для предпринимательской деятельности, по пяти направлениям, четыре из которых по просьбе редакции журнала более подробно представлены в настоящей статье. Мы сконцентрируем внимание читателей на деятельности операторов лизингового рынка автотранспортных средств для перевозки грузов (грузовиков, прицепов и полуприцепов, пикапов); пассажирских микроавтобусов; автобусов; авторемонтного и автосервисного оборудования).

В 2009 г. операции с различными автотранспортными средствами проводили 80,9% лизингодателей-респондентов, год-два назад этот показатель был на уровне 93,5%-94,5%. Это означает, что российский лизинговый рынок стал структурно меняться. В результате в целом удельный вес автотранспортных средств в общем объеме нового лизингового бизнеса в стране сократился с 28,4% до 17,8%. Для сравнения отметим, что, по данным Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний (Leaseurope), доля всего автолизинга в Германии составляла в 2008 г. 64,55%; в Великобритании – 65,22%; во Франции – 63,97%; в Италии – 42,93%. В этих странах объемы перевозок грузовым автотранспортом очень высоки. Помню, как после окончания обычного рабочего дня 3 сентября 2009 г., двигаясь в комфортабельном автобусе из Флоренции в Венецию, насчитал за полчаса на горном участке автотрассы 74 трейлера, которые перевозили грузы в обе стороны. Большая часть автомобилей была взята транспортными компаниями в лизинг на условиях временного владения и пользования, о чем свидетельствовали соответствующие броские надписи на кузове.

Полагаю, что сокращение доли отечественного автолизинга в общем объеме лизинга в стране – временное явление, во многом связанное с кризисом. Сейчас много спорят о конфигурации кривой, характеризующей динамику отечественной экономики по буквам латинского алфавита (V, W, L). Действительно, здесь может быть немало интересного для аналитиков. Так, наиболее активно обсуждается вопрос, когда выйдем из кризиса. Наверное, экстраполируя квартальные значения объемов нового бизнеса во второй половине 2009 года и придавая им достаточно скромный по сравнению с докризисными временами 10%-ный рост, можно утверждать, что уровня наиболее благополучного 2007 года удастся достичь через 11-12 кварталов, то есть в 2012 году. Полагаю, что эта пропорция может полностью отразиться и на динамике автолизинга.

Внутренние структурные изменения, происходящие в лизинге автотранспортных средств и представленные в таблице 2 по данным респондентов, свидетельствуют об их постоянной изменчивости в течение пяти лет.

 

Таблица 2

Структура лизинга автотранспортных средств

в 2005-2009 гг., в % к общей стоимости новых договоров автолизинга

 

Операторы рынка автолизинговых услуг России

 

С учетом структуры рынка автолизинговых услуг нами были составлены ренкинги лизингодателей по итогам 2009 года. Полагаю, что ранжирование операторов рынка важно не только для самих лизингодателей, но и для их клиентов – лизингополучателей, поставщиков (продавцов), а также для косвенных участников лизинговых сделок – банков, страховых, инвестиционных компаний, так как позволяет всем им установить, кто наиболее активно работает в том или ином сегменте рынка, какой удельный вес заключенных договоров в общей их стоимости приходится на ведущих операторов, какие транспортные средства и специальное оборудование пользуются наибольшим спросом потребителей лизинговых услуг.

 

Таблица 3

Ведущие лизинговые компании России в 2009 г.

по сумме сделок с автотранспортными средствами (стоимостью 30 и более млн. руб.)

 

Средняя стоимость одного автотранспортного договора лизинга в 2009 г. равнялась 2,1 млн. руб., в том числе с грузовиками – 3,1 млн. руб., с автобусами – 4,0 млн. руб. Лидером по количеству заключенных договоров стала компания «Europlan» – 6,5 тыс.; у Каркаде – 4,1 тыс.; ARVAL – 1,3 тыс., Фольксваген Груп Финанс – 1,2 тыс. новых договоров. Уважительно относясь к амбициозности планов некоторых российских лизингодателей войти в число ведущих в Европе, необходимо обратить внимание на то, что крупнейшие универсальные лизинговые компании континента заключают в течение года 100-250 тыс. новых договоров. Для того чтобы как-то приблизиться к этому уровню, российским лизингодателям потребуется осваивать новые технологии ведения бизнеса, формировать гибкую и результативную систему продаж, задействовать новые источники финансирования, резко увеличивать квалифицированный персонал. Cегодня средняя численность сотрудников в российской лизинговой компании составляет 64 человека, а выработка на одного сотрудника – всего 46 млн. руб. в год, то есть менее 1,2 млн. евро. В ведущих европейских компаниях этот показатель втрое выше.

В 2009 г. более половины всего российского рынка лизинга автотранспортных средств «держали» первые 10 лизингодателей, которые заключали договоры на поставку своим клиентам по лизингу грузовиков, тягачей, прицепов, полуприцепов, самосвалов. Поставщиками этой техники выступали автомобилестроительные компании Германии, Швеции, Японии, США, а также отечественные компании КамАЗ, ГАЗ и др.

Также при анализе концентрации автолизингового рынка России можно применить индекс Herfindahl-Hirschman (HHI), который рассчитывается как сумма квадратов долей всех компаний, представленных на отечественном рынке. Осуществленные нами расчеты индекса HHI (табл. 4) свидетельствуют о том, что по всем сегментам автолизингового рынка, за исключением пассажирских микроавтобусов, в течение двух лет наблюдался существенный рост концентрации. Во многом это обусловлено кризисом, так как количество активно действующих операторов за два года сократилось более чем на треть.

 

Таблица 4

Концентрация нового бизнеса по сегментам рынка автотранспортных средств

в 2007-2009 гг.

 

В 2007 г. удельный вес объемов новых договоров, заключенных компаниями, созданными иностранными фирмами-производителями и иностранными банками, в общем объеме автолизинга России составлял 33,1%. В 2008 г. доля «иностранцев» повысилась до 45,1%, а в 2009 г. – до 56,8%. То есть по мере ухудшения финансовой ситуации на рынке и сокращения абсолютных объемов нового бизнеса почти у всех лизингодателей удельный вес этого кластера увеличивался.

Кризис подвиг лизинговые компании искать новые формы взаимоотношений с клиентами. Так, компания «Элемент Лизинг» представила две новые специальные акции, «Отлично!» и «Выравниваем цены!», которые направлены на продвижение нового автомобиля ГАЗель-Бизнес. По условиям акции «Отлично!» клиенту предлагается аванс в размере всего 5%. По условиям акции «Выравниваем цены!» ежемесячный платеж за ГАЗель-Бизнес, которая представляет собой автомобиль более высокого качества, равен ежемесячному платежу за обычную ГАЗель при сопоставимой комплектации. Стоимость лизинговой услуги на автомобили этой модели снижена благодаря специальной ценовой политике лизингодателя.

Europlan и Коммерческие автомобили – Группа ГАЗ также предложили предприятиям, организациям и индивидуальным предпринимателям лизинговую программу, которая работает в 96 городах России, в 278 центрах продаж коммерческих автомобилей ГАЗ. Малотоннажники ГАЗель и Соболь, а также Maxus и среднетоннажный Валдай обойдутся в лизинг с удорожанием от 3%. Кроме того, на автомобили действуют программы лизинга от Europlan с авансом от 5% на один год.

Аналогичную программу совместно с Группой ГАЗ запустила лизинговая компания «Каркаде», передавая в лизинг автомобили ГАЗель, Соболь и Валдай с удорожанием техники на 3,49% в рублях и 0% в долларах. По мнению финансового директора Каркаде Алексея Смирнова, укрепление рубля делает лизинговые программы в иностранной валюте более привлекательными, т.к. имеет место меньшее удорожание, чем в рублях. Лизинговая программа Каркаде предусматривает финансирование приобретения грузовых автомобилей, тягачей, прицепов, полуприцепов и автобусов стоимостью до $250 тыс.

В конце 2009 г. ряд лизингодателей объявили о снижении ставок по лизингу грузовых автомобилей и спецтехники. При этом предусматривается удорожание по стандартным программам лизинга от 7-8% в год.

Возобновилась практика включения в условия взаимоотношений с клиентами возможности сотрудничества по программе «trade-in», то есть осуществление замены старых автомобилей на новые. Здесь активность проявляет Лизинговая компания «КамАЗ». В рамках продукта «Полнооперационный лизинг» этот лизингодатель удовлетворяет потребности клиентов в текущем и капитальном ремонте, выезде специалистов к месту нахождения техники, сервисному обслуживанию по нормам производителя, оперативной доставке запчастей, возможности транспортировки автомобилей в регионы, подменных автомобилях на период ремонта и сервисного обслуживания и т.д.

Многие лизинговые компании, специализирующиеся на лизинге автотранспортных средств, повышенное внимание в период кризиса стали уделять оперативному лизингу(аренде). Примечателен пример Италии. В этой стране в 2008 г. объемы нового бизнеса по финансовому лизингу легких коммерческих автотранспортных средств сократились на 11,6%, а по сделкам оперативного лизинга имел место рост на 10,7%.

Отличительные особенности оперативного лизинга заключаются в следующем: лизингодатель закупает автомобиль не на собственный страх и риск, а непосредственно по указанию лизингополучателя; по истечении срока действия договора предмет лизинга, как правило, возвращается лизингодателю; лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга; предмет лизинга, т.е. автотранспортное средство, может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации имущества; авансовый платеж при оперативном лизинге не предусмотрен.

Схема оперативного лизинга привлекательна для многих клиентов, так как позволяет пользоваться автотранспортным средством ровно столько, сколько нужно, и не отягощаться заботами о ремонте, замене комплектующих и другими соображениями.

Вместе с тем часто применяемый и очень популярный в ряде западных стран оперативный лизинг еще не получил в России такого активного развития по сравнению с другими формами лизинга. Как показало наше исследование рынка, в 2009 г. в режиме оперативного лизинга лизингополучателям было предоставлено имущество, стоимость договоров по которому составила 7 млрд. руб., или 2,8%, по компаниям, участвовавшим в проекте. Причем оперативный лизинг грузовиков был очень незначительным. Данное обстоятельство было обусловлено рядом причин. Так, некоторых лизингодателей настораживает качество эксплуатации техники, которая не является собственностью лизингополучателя. Кроме того, в законодательных и нормативно-правовых актах напрямую не предусмотрено предоставление лизингодателям определенных льгот по налогообложению. Для того чтобы эти льготы получить, необходимо усложнять схемы проведения лизинговых операций. Помню, четыре года назад на международной конференции по лизингу в Берлине руководитель крупной кэптивной автотранспортной лизинговой компании, работающей на российском рынке, высказывал соображение, что это обстоятельство является главной причиной его озабоченности. Сейчас мнение многих лизингодателей, в том числе и под воздействием кризиса, стало меняться. На международных конференциях по лизингу в Барселоне в октябре 2008 г. и в Брюсселе в феврале 2010 г. обсуждались возможности более активного использования оперативного лизинга с автотранспортными средствами. Позитивным моментом здесь могут стать готовящиеся изменения в законодательство по лизингу, закрепляющие этот вид бизнеса как разновидность лизинга.

 

Таблица 5